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终于破案了! 万达轻资产 上市

※发布时间:2017-8-14 12:12:29   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  此番重组后,万达酒店发展将明确其作为万达文旅产业唯一上市平台的战略地位,转变为文旅和酒店领域的品牌管理公司。先将文化装入酒店管理,酒店管理大部分海外项目出售给万达商业,再从万达商业手里买回酒店全部股权,这意味着,目前万达集团旗下轻资产全部注入酒店发展。

  “从万达酒店发展自身的业务来看,其对于海外高端酒店业务等有较好的发展。此类业务进行重组以后,对于万达文旅产业的发展有两个积极作用。第一是其明确了将作为万达文旅产业唯一上市平台的战略地位,所以带有很强的资本运作的导向,对于万达文旅后续积极融资和扩大国际化发展战略有积极的作用。

  第二是其会不断导入文旅、商旅等资源,对于万达文旅产业的发展将发挥较大的资源补充的作用。”易居研究院智库中心研究总监严跃进表示。

  对万达来说,此次重组还意味着另一层意思。2015年万达提出轻资产转型目标,此后万达不断卸下重负:关闭万达百货、万达广场轻资产扩张等,但在这个过程中万达对递的讯息也一直是将以万达商业为轻资产承载主体,减负为了更好提高估值。而因此一直以来万达商业回A也备受关注。

  但回A之并不顺遂。距离万达商业排队回A已经近两年,但万达商业的状态还处在3月份通过的 “已反馈”阶段,而按照万达商业私有化项目书显示,万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能在内地主板市场上市,大连万达集团将回购全部股份,并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。

  “万达商业与万达酒店相互转让资产并实现万达文旅上市以后,万达文旅成为以输出管理为主的轻资产上市公司,有利于推高在港股的市值;另一方面万达商业也完全变成一个商业地产投资与运营公司,主要依靠租金、酒店及输出管理的收入,不会再被认定为地产开发商,可以更好地推动A股上市,确保堵赢2018年8月31日前上市的约定。”柏文喜分析道。

  此次重组后,万达商业主体发生变化,万达的轻资产承载平台也由万达商业转为万达酒店,未来万达商业定位和地位或许也将有新的调整。

  “我觉得还有可能是万达酒店毕竟已经走出国门,在海外已经有项目,用这个作为主平台,装入其他内容,扩大价值之后方便其在海外上市做海外融资。”克而瑞乐苇总经理胡晓莺说。

  截至目前,万达酒店管理公司已投资建设了五个海外项目,分别位于伦敦、、、悉尼和黄金海岸,并且2017年上半年万达酒店及度假村与土耳其Mar Yap?公司就伊斯坦布尔万达文华酒店管理输出项目举行了签约仪式,开始万达酒店海外品牌输出,率先开始走轻资产之。

  万达酒店在海外品牌价值和市值价值开始凸显,或许这也是促使万达将万达酒店作为轻资产平台的原因之一。

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