基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同，于2015年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和
投资组合报告等内容，复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、图示日期为2006年11月9日至2015年6月30日。
2、按基金合同，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》的，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资为旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外，其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年二季度市场走出了一个倒V字形的走势，前两个半月大幅单边上扬，而在最后半个月快速回落回吐本季度大部分收益。上证综指上涨14.12%，中证500上涨22.79%，沪深300上涨10.41%，中小板指上涨15.32%，创业板指数上涨22.42%。期间本基金净值上涨17.03%。
从细分行业看，轻工制造、国防军工、交通运输、纺织服装、综合等行业涨幅居前，非银金融、银行、有色金属、装饰材料、建筑材料等行业涨幅靠后。2015年二季度市场在单边上扬的过程中，转型互联网的公司都获取巨大涨幅，但在随后的快速回落中抗跌性较弱。
在具体操作上，本基金在二季度减持了互联网、地产。增加了医药、电子、油气装备等行业的配置。
我们认为造成市场快速大幅回落的基础主要是泡沫化的高估值，触发因素是监管层开始控制杠杆规模。在本轮宽松周期中，我们明显看到银行间市场短期流动性的过剩以及长期流动性的不足，这种也是权益市场加杠杆的温床。而监管层近期的放长收短以及对杠杆态度的变化改变了这种，进而开始去杠杆。而杠杆交易本身的特点又决定了去杠杆的过程容易进入一种无序负反馈的循环，这个时候需要外部力量进行扭转。我们相信监管层会一切手段来稳定市场的信心，使得市场进入一种新的均衡状态。
尽管市场大幅回落，市场弥漫着恐慌的情绪。但一些长期的因素仍然没有变化，经济转型以及的方向仍然是不变的，居民资产向权益资产配置的大趋势是不变的，我们仍处在降息周期中。二级市场是未来资源配置的重要，也是转型成功的必要条件。这些因素使得我们对市场中长期并不悲观。
但在结构上我们认为会出现大分化，普涨阶段大概率结束了。未来真正受益行业增长、具备竞争优势的企业会强者恒强。而大部分只是讲故事的公司经过此次调整我们认为会被市场抛弃。本基金将更加勤勉地寻找这些真正的受益者为持有人争取最大的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日，本基金份额净值为1.4168元，份额累计净值为2.6658元；本基金本期净值增长率为17.03%；同期业绩比较基准增长率为8.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制期日前一年内受到公开、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 式基金份额变动
单位：份
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存放地点
基金管理人的住所。
8.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：。
长信基金管理有限责任公司
二〇一五年七月二十一日
2015年第二季度报告
2015年6月30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月21日来源上海证券报)